上海监管局

      当事人：李某龙，男，上海雷根资产管理有限公司（以下简称雷根资管或公司）实际控制人，自2014年8月至2021年11月担任雷根资管法定代表人、执行董事。

依据《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号，以下简称《私募办法》）的有关规定，本局对雷根资管违反私募法规行为进行了立案调查，依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。应当事人李某龙要求，本局举行了听证会，听取了李某龙及其代理人的陈述和申辩。本案现已调查、办理终结。

经查明，雷根资管存在以下违法事实：

一、向投资者承诺投资本金不受损失和最低收益

雷根资管与雷根添宝全天候一号私募证券投资基金（以下简称添宝全天候一号）、雷根元亨私募证券投资基金、雷根优享全天候五号私募证券投资基金（以下简称优享全天候五号）等的投资者签订私募投资基金份额转让协议，承诺投资本金不受损失和最低收益。

上述行为违反了《私募办法》第十五条的规定，构成《私募办法》第三十八条所述违规行为。

二、从事损害基金财产和投资者利益的投资活动

一是在雷根有道基金主要资产为已终止挂牌的原新三板某挂牌公司股票，且该公司经营异常的情况下，雷根资管仍按股票终止挂牌前价格核算基金净值，并以添宝全天候一号按相关净值申购持有雷根有道基金份额，损害了添宝全天候一号投资者的利益。

二是在雷根领先一号私募证券投资基金（以下简称领先一号）主要资产为已终止挂牌的原新三板某挂牌公司股票，且该公司经营状况恶化的情况下，雷根资管仍按股票终止挂牌前价格核算基金净值，并以雷根添宝全天候五号二期私募证券投资基金（以下简称添宝全天候五号二期）按相关净值申购持有领先一号份额，损害了添宝全天候五号二期投资者的利益。

上述行为违反了《私募办法》第二十三条第六项的规定，构成《私募办法》第三十八条所述违规行为。

三、未按规定履行信息披露义务

根据《雷根优享全天候五号私募证券投资基金私募基金合同》，雷根资管应当在优享全天候五号的年度报告中披露基金投资运作情况、在季度报告中披露投资组合情况。优享全天候五号的《2021年年度报告》《2022年第二季度报告》披露的“期末基金资产组合情况”均显示无私募基金产品投资，与实际情况不符，导致优享全天候五号《2021年年度报告》《2022年第二季度报告》未如实披露相关投资情况。

上述行为违反了《私募办法》第二十四条的规定，构成《私募办法》第三十八条所述违规行为。

上述违规事实，有基金公告、基金合同、中国证券投资基金业协会提供的资料、托管人提供的资料、相关人员询问笔录等证据证明，足以认定。

李某龙作为雷根资管实际控制人，并自2014年8月至2021年11月担任雷根资管法定代表人、执行董事，是对雷根资管上述行为直接负责的主管人员。

李某龙及其代理人在申辩材料和听证过程中主要提出：本案已超行政处罚追责期限、雷根资管部分违规行为认定和相关法律适用不准确、案涉行为未达到情节特别严重情形、部分公司违规行为不应由当事人个人担责、市场禁入措施属于重复处理、当事人存在从轻减轻处罚情形等。

经复核，本局认为相关申辩意见缺乏事实或者法律依据，不予采纳。

雷根资管违规行为严重违反市场公开公平公正原则，严重损害资本市场投资者权益，影响恶劣，李某龙作为相关违规行为直接负责的主管人员，违法情节特别严重。依据《私募办法》第三十九条、《证券市场禁入规定》（证监会令第115号）第三条第七项、第四条、第五条第八项、第六条，以及《证券市场禁入规定》（证监会令第185号）第三条第五项、第四条第一款第一项、第五条、第七条第一款第八项、第八条，本局决定：

对李某龙采取终身证券市场禁入措施。自本局宣布决定之日起，在禁入期间内，除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务。

当事人如果对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60日内向香港六宝典资料大全申请行政复议（行政复议申请可以通过邮政快递寄送至香港六宝典资料大全法治司），也可在收到本处罚决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。

  

香港六宝典资料大全上海监管局

2026年4月28日